S&P 500 vs MSCI World: vous voulez performer ou diversifier?

S&P 500 vs MSCI World: choisir entre deux géants

Deux géants. Deux philosophies.

Le S&P 500, c’est l’Amérique en mode croissance.

Le MSCI World, c’est le monde développé… mais toujours avec 72% d’Amérique dedans.

📈 Le S&P 500 surperforme le MSCI World.

Pourquoi? Parce que les géants de la tech US ont explosé : Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon.

Et parce que l’Europe, le Japon, l’Australie… stagnent.

Mais attention :

– Le MSCI World reste plus diversifié géographiquement

– Il vous protège contre un effondrement localisé

– Il inclut plus de 1.300 entreprises dans 23 pays

– Il reste malgré tout très corrélé au SP 500 (+/- 72% d’actions américaines)

👉 Le S&P 500, c’est la performance.

👉 Le MSCI World, c’est la prudence.

Et vous ? Vous voulez maximiser ou lisser ?

🧭 Présentation des indices

S&P 500 : L’indice phare des États-Unis

Le S&P 500 regroupe 503 grandes entreprises américaines cotées sur les bourses américaines (NYSE et NASDAQ).

Il couvre une large gamme de secteurs, allant de la technologie à la santé, en passant par la finance et la consommation.

Bien que centré sur les États-Unis, il offre une exposition mondiale grâce à la présence de multinationales comme Apple, Microsoft ou Amazon, dont une part significative des revenus provient de l’étranger.

MSCI World : Une vision globale du marché

Le MSCI World est un indice global qui suit la performance de 1 352 entreprises à grande et moyenne capitalisation réparties dans 23 pays développés.

Il couvre environ 85 % de la capitalisation boursière de chaque marché inclus, offrant ainsi une diversification géographique bien plus large.

Mais, contrairement à ce que son nom pourrait suggérer, il n’inclut pas les pays émergents.

📈 Performance historique

Voici les performances des 2 indices:

Le SP500 (vert) a surperformé le MSCI World (bleu), et de loin.

Cette supériorité s’explique en partie par la domination des géants technologiques américains, qui ont connu une croissance fulgurante au cours de la dernière décennie. Le S&P 500 a bénéficié de la montée en puissance de sociétés comme Nvidia, Apple et Microsoft, qui ont tiré l’indice vers le haut.

⚠️ Attention : Les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs. Il est essentiel de considérer les cycles économiques, les politiques monétaires et les tendances sectorielles.

🌍 Diversification géographique

Le MSCI World offre une exposition à 23 pays développés. Voici les principales pondérations au 31 mars 2025 :

Le S&P 500, quant à lui, est exclusivement composé d’entreprises américaines. Toutefois, environ 40 % des revenus des sociétés du S&P 500 proviennent de l’étranger, ce qui atténue partiellement le risque lié à une exposition uniquement américaine.

💡 Astuce : Pour évaluer le risque pays réel, il est utile d’analyser la provenance des revenus des entreprises, et non seulement leur lieu de cotation.

🏭 Diversification sectorielle

Les deux indices sont fortement exposés aux mêmes secteurs, notamment la technologie, la santé et la consommation discrétionnaire.

Cependant, le S&P 500 est plus concentré sur les technologies de l’information.

🔍 Analyse : Le MSCI World est légèrement plus équilibré, tandis que le S&P 500 est plus concentré sur les secteurs dynamiques, ce qui peut amplifier les gains… mais aussi les pertes.

🧮 Composition des indices

Le S&P 500 compte 503 titres, bien que son nom suggère 500. Cela s’explique par la présence de plusieurs classes d’actions pour certaines entreprises.

🏆 Top 10 des entreprises

Les deux indices sont dominés par les mêmes géants technologiques, mais avec des pondérations différentes :

📌 À noter : Bien que le MSCI World soit plus diversifié géographiquement, il reste fortement dominé par les entreprises américaines.

🛒 Disponibilité des ETF

S&P 500

Très populaire, le S&P 500 est répliqué par une multitude d’ETF disponibles sur presque toutes les plateformes de courtage.

Vous trouverez des ETF cotés à Londres, Francfort, Paris, New York… avec des frais de gestion très faibles.

MSCI World

Moins répandu, le MSCI World est principalement accessible via des ETF cotés sur Euronext Amsterdam ou XETRA.

L’offre est plus restreinte, mais suffisante pour les investisseurs européens. Les frais de gestion sont en général légèrement plus élevés, mais restent compétitifs.

🧠 Conclusion

Le choix entre le S&P 500 et le MSCI World dépend de vos objectifs:

• S&P 500 : Idéal si vous croyez en la domination continue des entreprises américaines.
• MSCI World : Parfait pour une diversification géographique plus large.

Les deux indices sont fortement corrélés, donc les avantages de diversification sont limités si vous investissez dans les deux.

Toutefois, le MSCI World offre une vision plus globale du marché, ce qui peut être un atout dans un portefeuille long terme.

🎯 En résumé : Si vous souhaitez élargir vos horizons d’investissement, l’indice MSCI World offre une perspective mondiale plus complète que le S&P 500, axé sur les États-Unis. Il vous permet d’accéder à une plus grande diversité de marchés, de devises et de dynamiques économiques.

Cependant, cette diversification a un coût: les performances du MSCI World sont souvent inférieures à celles du S&P 500, en particulier dans les périodes où les États-Unis dominent la croissance mondiale.

Cela s’est vérifié depuis la crise financière de 2008, où les entreprises américaines ont largement surperformé leurs homologues européennes et asiatiques.

Mais attention: cette tendance peut s’inverser.

Les marchés sont cycliques, et les zones géographiques en retard aujourd’hui peuvent devenir les leaders de demain. Par exemple, le Japon ou l’Europe pourraient bénéficier de politiques de relance, de réformes structurelles ou de nouvelles innovations.

🧭 Quelle stratégie adopter ?

Voici quelques pistes pour intégrer ces indices dans votre stratégie :

• Investir uniquement dans le S&P 500: si vous croyez en la résilience et la domination continue des entreprises américaines.
• Investir uniquement dans le MSCI World: si vous souhaitez une exposition plus large et limiter le risque pays.
• Combiner les deux: même si la corrélation est élevée, cela peut permettre de lisser les performances et de profiter des avantages spécifiques de chaque indice.
• Ajouter un ETF pays émergents (MSCI Emerging Markets): pour compléter le MSCI World et couvrir les économies en forte croissance comme la Chine, l’Inde ou le Brésil.

💬 Conseil : Ne vous focalisez pas uniquement sur les performances passées. Pensez à votre horizon d’investissement, votre tolérance au risque et vos objectifs personnels.

📋 Tableau comparatif final

🧑‍🏫 Derniers conseils pour bien investir

Avant de vous lancer, voici quelques recommandations pratiques :

1. Choisissez un bon courtier : privilégiez les plateformes avec des frais faibles, une interface intuitive et une bonne réputation.
2. Investissez régulièrement : la stratégie du DCA (Dollar Cost Averaging) permet de lisser les points d’entrée et de réduire le stress lié aux fluctuations du marché.
3. Ne cherchez pas à timer le marché : comme le rappelle une étude de Schroders, sortir du marché après un sommet historique peut réduire drastiquement vos rendements.
4. Restez discipliné : l’investissement est un marathon, pas un sprint. La régularité et la patience sont vos meilleurs alliés.
5. Et si vous voulez automatiser: choisissez un ETF capitalisant, éligible au PEA, avec des frais < 0,20 %